СТРАТЕГИЯ УЧЕТА ИНВЕСТИЦИОННЫХ РИСКОВ НА НЕФТЕПЕРЕРАБАТЫВАЮЩИХ ПРОИЗВОДСТВАХ

Т. И. Григорчук, Л. Ф. Розанова, З. В. Максименко, К. Б. Чендулаева

Аннотация


В статье рассматривается проблема учета рисков при подготовке и реализации инвестиционных проектов. Одной из основных трудностей при оценке эффективности инвестиционных проектов является учет неточности исходных данных и неопределенности, связанной с отнесением результатов инвестиционной деятельности на относительно долгосрочную перспективу. Приводится классификация задач распределения инвестиций и методов оценки рисков. Проблема количественной оценки факторов неопределенности является одной, из наиболее сложных в инвестиционном анализе. Для каждого вида неопределенности разрабатываются специфические методы их учета. В статье предлагается стратегия учета риска в условиях неопределенности на основе вероятностной оценки возможных изменений в силу непредвиденных обстоятельств условий реализации проекта. Основными элементами стратегии являются оценка изменений ключевых параметров инвестиционного проекта и численная оценка возможного риска, позволяющего определить дополнительный объем каждого вида ресурса, чтобы обеспечить выполнение проекта с заданной вероятностью. Эти составляющие стратегии реализуются с использованием имитационного моделирования методом Монте-Карло и решения задачи оптимизации плана производства в терминах стохастического программирования. Анализ результатов решения задачи для нефтеперерабатывающего производства показал, что игнорирование случайного характера параметров инвестиционного проекта может привести к формированию невыполнимых планов. Для того, чтобы обеспечить выполнение плана с заданной вероятностью, лучше иметь дополнительный объем каждого вида ресурса, в отсутствии которого прибыль может несоизмеримо с затратами уменьшиться из-за возможного сокращения выпуска продукции.


Ключевые слова


investment project;optimization;resources planning;risk evaluation;stochastic programming;инвестиционный проект;оптимизация;оценка риска;планирование ресурсов;стохастическое программирование

Полный текст:

PDF

Литература


Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика/ Виленский П.Л.[и др.]. М.: Дело, 2002. 888 c.

Максименко З.В. Модели и алгоритмы для управления распределением инвестиций в условиях нечетких исходных данных. Дис…. канд. техн. наук. Уфа, 2004. 159 с. 

Розанова Л.Ф., Максименко З.В., Иванов О.И. Подход к распределению инвестиционных ресурсов в условиях вероятностной неопределенности // Информационные технологии и системы: тр. 2-й междунар. науч. конф. Банное, Россия, 2013 г.: Челябинск: изд-во Челяб. гос. ун-та, 2013.  С. 188–190.

Шелобаев С.И. Математические методы и модели в экономике, финансах, бизнесе: учеб. пособие для ВУЗов М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2001. 368 с.

Юдин Д.Б. Задачи и методы стохастического программирования: М.: URSS, 2010. 392 с.

Белоусова Е.Г. Математическое моделирование экономических процессов / под ред. Ю.Н. Черемных. М.: изд-во МГУ, 1990. 364с.

Розанова Л.Ф., Розанова Ж.Б., Чендулаева К.Б. Стохастическое программирование в задачах планирования на предприятиях с непрерывным процессом производства //Управление экономическими системами: электрон. науч. журн., 2014. № 64. URL:http://uecs.ru/uecs64-642014/item/2844-2014-04-09-06-53-46.

Цыганкова С.А., Полковникова И.В. Информационные системы в менеджменте. Бизнес-статистика и прогнозирование средствами Excel: Учеб.-метод. пособие для студентов и магистрантов эконом. специальностей. Луганск: Альма-матер, 2009. 165 с.

Alexpetroleum – надежность, качество, ответственность [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://reserv-oil.ru/benzin-ai-92 .

RICCOM [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.riccom.ru.

АНК «БАШНЕФТЬ» [Электронный ресурс] – Режим доступа: http://www.bashneft.ru/processing-retail/processing/.




DOI: http://dx.doi.org/10.17122/ogbus-2014-6-545-561

Ссылки

  • На текущий момент ссылки отсутствуют.